Adobe, ¿retomará el crecimiento?

"Probablemente muchos de ustedes han tenido que usar sus productos o han tenido algún tipo de acercamiento. La famosa Adobe, una gran empresa de productos para edición eh de fotografía, diseño gráfico, edición de videos, edición de"

"hablado algo antes al respecto, vamos a hablar después porque es uno de los grandes movimientos tecnológicos, económicos de nuestros días y Adobe no se ha quedado afuera. también ha sido afectado. Las acciones han bajado y la pregunta es, la gran pregunta es, ¿a dóe"

"equivocada? E todo eso lo vamos a ver hoy en el siguiente video. Todos conocemos los productos de Adobe, ¿no? O muchos los conocemos, ¿no? Bueno, tenemos el Creative Cloud, que es el cloud, el modelo de suscripción mediante cloud que"

"conocemos, ¿no? Bueno, tenemos el Creative Cloud, que es el cloud, el modelo de suscripción mediante cloud que ofrece Adobe. Tenemos, bueno, Acrobat, ¿no?, que es para edición de de documentos PDF, Illustrator para diseño gráfico, diseños vectoriales, Adobe"

"ofrece Adobe. Tenemos, bueno, Acrobat, ¿no?, que es para edición de de documentos PDF, Illustrator para diseño gráfico, diseños vectoriales, Adobe Express, que es este software todo en uno para que es una especie de competencia directa de Figma, de de"

"Dream Weaver, en fin, hay una serie y hay unas algunos paquetes, ¿no? Fotografía, Adobe Stock para acceder a las fotos en stock de de Adobe, en fin, tienes una gran cantidad de paquetes y lo que hace Adobe es da un servicio integrado. Tú"

"hay unas algunos paquetes, ¿no? Fotografía, Adobe Stock para acceder a las fotos en stock de de Adobe, en fin, tienes una gran cantidad de paquetes y lo que hace Adobe es da un servicio integrado. Tú puedes comprar todo el paquete, por"

"Adobe Stock para acceder a las fotos en stock de de Adobe, en fin, tienes una gran cantidad de paquetes y lo que hace Adobe es da un servicio integrado. Tú puedes comprar todo el paquete, por ejemplo, o una parte y usar lo que produzcas en uno como input del otro."

"eh tienes toda una amplia gama de productos que funcionan integrados entre sí y eso es la gran diferencia de Adobe con su competencia, porque competencia hay. Tienes, por ejemplo, quieres quieres generar audio y video, eh, hay hay"

"SPT, cloud similares. Eh, eh, tienes, bueno, Dream Weaver, ¿no? Que bueno, este tienes Adobe XP, bueno, Adobe XP ya está descontinuado, que era la competencia de Figma más bien, pero han descontinuado, eso vamos a verlo más"

"Eh, eh, tienes, bueno, Dream Weaver, ¿no? Que bueno, este tienes Adobe XP, bueno, Adobe XP ya está descontinuado, que era la competencia de Figma más bien, pero han descontinuado, eso vamos a verlo más adelante, pero en fin. Hay alternativas"

"han descontinuado, eso vamos a verlo más adelante, pero en fin. Hay alternativas para básicamente todos los productos de Adobe, pero ni nadie te ofrece ese conjunto, ese suite de productos integrados entre sí por un precio mensual o anual. Es caro efectivamente,"

"integrados entre sí por un precio mensual o anual. Es caro efectivamente, pero es el estándar del mercado. Como podemos ver, Adobe además de dominante en el mercado, tiene un modelo básicamente basado en la suscripción. tú pagas una cantidad fija mensual o anual"

"básicamente basado en la suscripción. tú pagas una cantidad fija mensual o anual por los servicios que te da que te provee Adobe y bueno, vemos que son el grueso, totalmente el grueso, más del 90% 90 y pico% de sus ingresos vienen del de la suscripción."

"son los menos, van a ir disminuyendo y bueno, servicios para empresas, cosas muy puntuales, pero el grueso el grueso el 90 y pico% de los ingresos de Adobe vienen de la suscripción. Entonces, han logrado pasar de un modelo de negocio en el cual te vendían un"

"ingresos, impresionante, ¿no? Bueno, es una subida permanente, continua. Año con año los ingresos de Adobe han subido, aunque también es cierto que su crecimiento ha bajado, o sea, sigue"

"pasado, ¿no? Entonces, ya estos últimos 4 años eh ha disminuido su crecimiento, está lo que vamos a ver, pero quédense en la cabeza, Adobe sigue creciendo, pero ya no crece como antes. Por supuesto, también han disminuido el crecimiento de los"

"rojo, un mercado donde hay un montón de competencias que se están matando unos a otros, ¿no? Porque bueno, basta buscar en Google competencia de Adobe y salen 30 empresas que quieren parte de este mercado tan lucrativo. Obviamente si años atrás Adobe crecía el"

"en Google competencia de Adobe y salen 30 empresas que quieren parte de este mercado tan lucrativo. Obviamente si años atrás Adobe crecía el 30 por 40% anual, un montón de empresas empezaron a meterse ese negocio porque era magnífico. Y bueno, como suele"

"era magnífico. Y bueno, como suele pasar, cuando entra la competencia el negocio ya deja de ser tan bueno. Y acá tenemos en este momento Adobe con una con un PER de 22, lo cual indica un crecimiento del 10 12% al año. Está por ahí lo que el mercado está considerando"

"primera vista uno ve la deuda total y parece 16000, pero si vemos gran parte de la deuda y esto es importante en cualquier empresa, no solamente Adobe, vemos que son cuentas por pagar, o sea, son parte del de la del flujo habitual del negocio, tienes que pagar"

"que sí, gran parte de su capital está en equipos y los equipos se deprecian, ¿no? Entonces es muy importante ahí la depreciación, pero empresas como Adobe que realmente no tienen equipos fabriles, lo que tienen son servidores que además no son de ellos porque"

"eso es la narrativa. Se dicen muchas cosas que vayan a saber si son ciertas. La pregunta es, y esta es la gran pregunta, ahora la narrativa sobre Adobe es, la IA va a ser que la competencia de Adobe la destroce. Ya fue Adobe, ya no tiene futuro. Esa es parte de la"

"La pregunta es, y esta es la gran pregunta, ahora la narrativa sobre Adobe es, la IA va a ser que la competencia de Adobe la destroce. Ya fue Adobe, ya no tiene futuro. Esa es parte de la narrativa que en cuenta en redes, que la IA simplemente va a arrastrar con Adobe,"

"Adobe la destroce. Ya fue Adobe, ya no tiene futuro. Esa es parte de la narrativa que en cuenta en redes, que la IA simplemente va a arrastrar con Adobe, va a permitir que la competencia de Adobe acabe con ella. ¿Eso cierto?"

"narrativa que en cuenta en redes, que la IA simplemente va a arrastrar con Adobe, va a permitir que la competencia de Adobe acabe con ella. ¿Eso cierto? Por un lado, Adobe mantiene la el poder de dominio sobre el mercado. Es una"

"va a permitir que la competencia de Adobe acabe con ella. ¿Eso cierto? Por un lado, Adobe mantiene la el poder de dominio sobre el mercado. Es una empresa muy grande, sigue teniendo el mejor software en todos los segmentos en"

"software integrado, o sea, tú algo con Photoshop, lo integras con Illustrator y le puedes agregar cosas de Firefly, etcétera, de Adobe Stock. Entonces tiene una serie de componentes integrados que trabajan entre sí y la hay cosas que no va a reemplazar"

"tienes que adaptarlo. Y para eso, bueno, justamente está el software, todo ese paquete integrado de Adobe. Okay, haces un video, ¿no? Okay, de repente haces un video y lo mandas a tus amigos. Miren, hice un video de un carro"

"eres un profesional con clientes serios, tienes que hacer tienes que tener mayor dominio sobre lo que estás haciendo y para eso está Adobe. Por otro lado, Adobe es el, si bien es el dominante, también es el más complejo. La curva de"

"dominio sobre lo que estás haciendo y para eso está Adobe. Por otro lado, Adobe es el, si bien es el dominante, también es el más complejo. La curva de aprendizaje de los productos de Adobe es alta. Tienes que la teoría, tienes que"

"Por otro lado, Adobe es el, si bien es el dominante, también es el más complejo. La curva de aprendizaje de los productos de Adobe es alta. Tienes que la teoría, tienes que estar semanas trabajando para empezar a tener dominio de paquetes tan complejos"

"funcionalidades. Entonces, una con otra, ¿no? Sí, probablemente mucha gente que utiliza Canva no nunca va a utilizar Adobe, pero tal vez nunca lo iban a utilizar. Es difícil decirlo, difícil determinarlo, pero Adobe tiene un"

"va a utilizar Adobe, pero tal vez nunca lo iban a utilizar. Es difícil decirlo, difícil determinarlo, pero Adobe tiene un espacio ganado que no va a perder y la tampoco lo va a desaparecer porque lo que sea que haga la igual tiene que"

"y la tampoco lo va a desaparecer porque lo que sea que haga la igual tiene que ser editado, tiene que ser transformado, tiene que ser adaptado y y adobe tienes las mejores herramientas para eso, para profesionales. Pero acá hay dos preguntas que todavía"

"profesionales. Pero acá hay dos preguntas que todavía quedan. La primera, Adobe va va a crecer como antes o está en un mercado saturado. Y la segunda, si bien la competencia no"

"va va a crecer como antes o está en un mercado saturado. Y la segunda, si bien la competencia no la va a acabar, no van a eliminar Adobe, pero le van mordiendo, ¿no? Es como la muerte por 1000 cortes. Un corte por acá, un usuario por acá que nunca usa"

"dove, otro usuario por acá que usa otra herramienta y se acostumbra a esa herramienta. Otro usuario por acá. Claro, de repente Adobe es mejor, por ejemplo, para mandar imprimir, pero hay mucha gente que no imprime, hace todo digital. Canva les puede solucionar su"

"películas o gran parte de películas comerciales se empiecen a generar con IA cada estado es más cerca y de repente Adobe ahí tiene un enorme mercado porque es un mercado profesional y un mercado gigantesco de cientos de miles de millones."

"No puedo decirlo en este momento. Bueno, con todo lo ya dicho, vámonos al guidance. ¿Qué es lo que dice Adobe que va a pasar este año? Bueno, el siguiente trimestre va a tener va a tener unos earning per share de unos de cuatro a 405"

"de compra de unos $300, si consideramos un margen de seguridad de 25%. Hm. Y un upside de un 13%, considerando que Adobe no paga dividendos. Ellos hacen recompra de acciones, no pagan dividendos en efectivo. Ahora, esto si consideramos"

"Bueno, señores, ¿qué piensan ustedes? ¿Consideran ustedes que va a volver a crecer Adobe? ¿Qué piensan de la empresa? Comentarios, preguntas, por favor, like, suscríbanse. Muchas gracias y síganlos"

"pero los últimos años ha parecido que hay más competencia, ¿no? Journey Dali por el tema de generación de imágenes. Tenemos Canva, Figma, Canva por el lado de diseño gráfico, Figma por el lado de diseño de prototipos eh web, prototipos de interfaces"

"hay más competencia, ¿no? Journey Dali por el tema de generación de imágenes. Tenemos Canva, Figma, Canva por el lado de diseño gráfico, Figma por el lado de diseño de prototipos eh web, prototipos de interfaces y bueno y otros más."

"gráfico, diseños vectoriales, Adobe Express, que es este software todo en uno para que es una especie de competencia directa de Figma, de de Canva, disculpen. Tenemos Firefly, que es la competencia de Mid Journey, de Dal de Beo para generación de imágenes y"

"eh, tienes, bueno, Dream Weaver, ¿no? Que bueno, este tienes Adobe XP, bueno, Adobe XP ya está descontinuado, que era la competencia de Figma más bien, pero han descontinuado, eso vamos a verlo más adelante, pero en fin. Hay alternativas para básicamente todos los productos de"

"fabriles, lo que tienen son servidores que además no son de ellos porque generalmente los alquilan a empresas como Amazon, ah, eh, Asure, etcétera. Entonces, no tienen esa depreciación, así que la depreciación solamente es"

"dejamos este llevar por eh lo que se dice, ¿no? Y no vemos datos. Por ejemplo, ¿se acordarán 2022? Sí, 2022 que Meta llegó a valer 90 por acción y ahora está casi 800. Y la narrativa era meta ya fue, ya nadie usa Facebook, son una banda de de viejos"

"Por ejemplo, ¿se acordarán 2022? Sí, 2022 que Meta llegó a valer 90 por acción y ahora está casi 800. Y la narrativa era meta ya fue, ya nadie usa Facebook, son una banda de de viejos y boomers que están en Facebook y la gente se olvidada de Instagram, la gente"

"está creciendo un montón y va a despedazar Facebook. Ya fue ya fue Instagram. Bueno, eh meta en esa época está invirtiendo en IA justamente para darle mayor engage a los reels de de Instagram y lo lograron."

"estaban ya empezando a monetizar WhatsApp y cada vez más este monetizan WhatsApp. La gente se olvidaba que Metas tenía WhatsApp, ¿no? Que meta que meta est gastando demasiado en el metaverso. Bueno, pero era de ellos. ¿Qué fue lo que hicieron?"

"muy paralejana. redujeron el gasto. Okay, reducimos el gasto, lo dejamos a unos cuantos miles de millones, que para meta no es tanta plata y ya dejamos ahí y ahora metemos las balas en y ya metemos las balas en hacer que Instagram siga creciendo, en hacer que más gente"